PROFITABILITY, LIQUIDITY, SALES GROWTH, FIRM SIZE : FINANCIAL DISTRESS WITH LEVERAGE AS A MODERATING VARIABLE

Meylia  Nurkhasannah; Nawirah Nawirah

doi:10.36277/edueco.v8i1.290

Authors

Meylia Nurkhasannah Universitas Islam Negeri Maulana Malik Ibrahim Malang
Nawirah Nawirah Universitas Islam Negeri Maulana Malik Ibrahim Malang

DOI:

https://doi.org/10.36277/edueco.v8i1.290

Keywords:

Financial Distress, Profitability, Liquidity, Sales Growth, Firm Size, Leverage

Abstract

This study seeks to investigate how profitability, liquidity, sales growth, and firm size affect financial distress, with leverage serving as a moderating factor. The research utilizes panel data regression analysis through E-Views 12. The sample includes 111 companies from the raw material sector that are traded on the Indonesia Stock Exchange (IDX) from 2021 to 2023 Financial reports available on the IDX website were used to gather secondary data. The sample was chosen through purposive sampling according to particular criteria, yielding 69 observations from 23 firms over a period of three years. The results indicate that financial distress is notably influenced by profitability, while liquidity, sales growth, and firm size are not Additionally, leverage does not influence the connection between the independent variables and financial distress. These outcomes are anticipated to serve as a useful reference for companies and financial statement users in managing finances and making informed decisions.

References

Aninda Fitri, M., & Juliana Dillak, V. (2020). Arus Kas Operasi, Leverage, Sales Growth Terhadap Financial Distress. Jurnal Riset Akuntansi Kontemporer, 12(2), 60–64.

Carolina, V., Marpaung, E. I., & Pratama, D. (2018). Analisis Rasio Keuangan untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2015). Jurnal Akuntansi Maranatha, 9(2), 137–145. https://doi.org/10.28932/jam.v9i2.481

Christine, D., Wijaya, J., Chandra, K., Pratiwi, M., Lubis, M. S., & Nasution, I. A. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Total Arus Kas dan Ukuran Perusahaan terhadap Financial Distress pada Perusahaan Property dan Real Estate yang Terdapat di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2017. Jesya (Jurnal Ekonomi & Ekonomi Syariah), 2(2), 340–350. https://doi.org/10.36778/jesya.v2i2.102

Damajanti, A., Wulandari, H., & Rosyati, R. (2021). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Sektor Perdagangan Eceran Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2018. Solusi, 19(1), 29. https://doi.org/10.26623/slsi.v19i1.2998

Denny, Haryadi, D., & Suanti. (2024). Analisis Pengaruh Beban Pajak, Profitabilitas, Mekanisme Bonus Dan Exchange Rate Terhadap Transfer Pricing Pada Perusahaan Sektor Barang Baku Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi, 5, 43–52.

Dharma Swara, R. A. (2021). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress pada Perusahaan Sub Sektor Bangunan Konstruksi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017 – 2019. Jurnal Syntax Admiration, 2(10), 1960–1068. https://doi.org/10.46799/jsa.v2i10.328

Dirman, A. (2020). Financial distress: The impacts of profitability, liquidity, leverage, firm size, and free cash flow. International Journal of Business, Economics and Law, 22(1), 1.

Fajarsari, H., Ulum, B., Mustafa, & Alfiana. (2023). Pengaruh Leverage dan Likuiditas Terhadap Financial Distress Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi (Studi Pada Perusahaan Sektor Energi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2021). Edunomika, 07(02), 1–10.

Hidayat, T., Yahya, A., Heruwanto, J., & Wibowo, R. (2024). Peran Leverage sebagai Moderasi Pengaruh Profitabilitas dan Likuiditas terhadap Financial Distress. EKOMABIS: Jurnal Ekonomi Manajemen Bisnis, 5(02), 237–250. https://doi.org/10.37366/ekomabis.v5i02.1582

Kurniasanti, A., & Mushdholifah, M. (2018). 230763855 (1). Jurnal Ilmu Manajemen, 6(3), 197–212.

Kusuma, M. A., Hersugondo, H., Manajemen, M., Diponegoro, U., Manajemen, M., & Diponegoro, U. (2023). Available at http://jurnal.stie-aas.ac.id/index.php/jap. 24(01), 1–10.

Makkulau, A. R. (2020). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Sektor Industri Dasar Dan Kimia Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Tangible Journal, 5(1), 11–28. https://doi.org/10.47221/tangible.v5i1.113

Muslimin, D. W., & Bahri, S. (2022). Pengaruh Gcg, Ukuran Perusahaan, Dan Sales Growth Terhadap Financial Distress. Owner, 7(1), 293–301. https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1249

Muzharoatiningsih, M., & Hartono, U. (2022). Pengaruh Rasio Keuangan, Sales Growth, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress Pada Sektor Industri Barang Konsumsi Di Bei Periode 2017-2020. Jurnal Ilmu Manajemen, 10(3), 747–758. https://journal.unesa.ac.id/index.php/jim/article/view/17977

Myllariza, V. (2021). Pengaruh Rasio Keuangan dan Makroekonomi terhadap Financial Distress Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi yang Terdaftar di BEI Periode 2015-2019. Jurnal Ilmu Manajemen, 9(3), 1293–1307. https://doi.org/10.26740/jim.v9n3.p1293-1307

Nabella, S. D., Munandar, A., Tanjung, R., Manajemen, P. S., Ekonomi, F., & Sina, U. I. (2022). PERTAMBANGAN BATU BARA YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA. 16(1), 97–102.

Nafisah, D., Widjajanti, K., & Budiati, Y. (2023). Pengaruh profitabilitas, ukuran perusahaan terhadap financial distress dengan nilai perusahaan sebagai variabel intervening. Jurnal Riset Ekonomi Dan Bisnis, 16(1), 95. https://doi.org/10.26623/jreb.v16i1.6773

Nawirah, Permatasari, D., & Wahidah, M. (2022). Financial Distress Analysis in Banking : Wich Methods Is the Most Accurate ? International Conference of Islamic Economic PROCEEDING ICONIES FACULTY OF ECONOMICS, 231–244. http://repository.uin-malang.ac.id/11584/%0Ahttp://repository.uin-malang.ac.id/11584/7/11584.pdf

Ningsih, R. A., & Asandimitra, N. (2023). Pengaruh rasio-rasio keuangan terhadap financial distress pada perusahaan sektor infrastruktur, utilitas, dan transportasi dengan profitabilitas dan ukuran perusahaan sebagai variabel moderasi. Jurnal Ilmu Manajemen, 11(2), 306–322.

Nurhayati, D., Dewi, R. R., & Fajri, R. N. (2021). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress pada Industri Food And Beverage di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2019. Ekonomis: Journal of Economics and Business, 5(1), 59. https://doi.org/10.33087/ekonomis.v5i1.197

Purwaningsih, E., & Safitri, I. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, Rasio Arus Kas dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress. Jae (Jurnal Akuntansi Dan Ekonomi), 7(2), 147–156. https://doi.org/10.29407/jae.v7i2.17707

Rahma, N. H., & Dillak, V. J. (2021). Pengaruh Struktur Modal, Ukuran Perusahaan,Sales Growth Dan Intangible Asset TerhadapFinancial Distress. Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, Dan Akuntansi), 5(3), 378–395.

Rochendi, L. R., & Nuryaman, N. (2022). Pengaruh Sales Growth, Likuiditas Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress. Owner, 6(4), 3465–3473. https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1113

Salim, N. S., & Dillak, J. V. (2021). Perusahaan, Biaya Agensi Manajerial, Struktur Modal dan Gender Diversity Terhadap Financial Distress. Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, Dan Akuntansi), 5(3), 182–198. https://journal.stiemb.ac.id/index.php/mea/article/view/1416

Sariroh, H. (2021). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Profitabilitas, dan Ukuran Perusahaan terhadap Financial Distress di Sektor Trade, Service, and Invesment. Jurnal Ilmu Manajemen, 9(3), 1227–1240. https://doi.org/10.26740/jim.v9n3.p1227-1240

Sholikhah, M., & Rokhmania, N. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Sales Growth, Operating Capacity Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress. Eqien - Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 11(04). https://doi.org/10.34308/eqien.v11i04.1327

Simanjuntak, S., & Siahaan, B. N. (2024). Pengaruh Profitabilitas , Likuiditas , dan Leverage terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Sektor Barang Baku yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia The Influence of Profitability , Liquidity , and Leverge on Company Valu. 7(2), 902–916. https://doi.org/10.56338/jks.v2i1.722

Sugiharto, B., Eka Putri, T., & Masyuniar Nur’alim, R. (2022). The Effect of Liquidity, Leverage and Sales Growth on Financial Distress with Profitability as a Moderating Variable. Journal Intelektual, 1(2), 165–181. https://doi.org/10.61635/jin.v1i2.102

Syuhada, P., Muda, I., & Rujiman. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Sales Growth, dan Ukuran Perusahaan terhadap Financial Distress pada perusahaan property dan real estate yang terdaftar di bursa efek indonesia periode 2015-2018. Jurnal Online Insan Akuntan, 8(2), 319–336.